和讯投顾史月波：传统零售的集体狂欢，内在逻辑是什么？

7月24日，和讯投顾史月波分析，传统零售的集体狂欢，那我们先看看这个票，那么它是在三季度止跌，四季度慢慢慢慢的起，那这个企业呢好多年都走的不行。所以我们要说的就是它常年这么弱势，为什么传统零售行业在24年的四季度到25年初搞了一把，我们先看看它的业绩，61个行业它排59就是这行业里边就百货类的它排59，你要市值没市值，要流通没流通，要总收入没总收入，要净利润它是负的。就这么个玩意儿，它为什么能涨3~5倍，呢所以它一定有它的逻辑，它干的是超市、仓储、百货就是完全就是以前的这种传统零售的全面，但是他干的基本都是低端的。

我们再来看当时的一个大背景，当时的背景，经济环境出口受限，关税的问题，投资勉力维持去年底的时候我们讲的是宏观战略定力，去年的时候10月份还发了1万亿特别救灾国债，都没有大规模的去碰中美之间的咬牙，就是大家都攒着那股劲，最后使你看今年使出来，所以在这样一个大的市场背景之下，消费当时提到了一个非常高的一个政治地位，就是因为先缓一口气，你现在回想当时926129政治大力提振消费，对消费的那个热忱是很多年以来没有大幅提升消费的然后政府给补贴，然后成为成为了经济工作的首要任务，然后消费降级的背景下，这个低端消费更受欢迎，按说低端消费受欢迎中百ok对吧？所以呢从炒作的逻辑上来说，就直接受到了消费欲望的刺激，以及资本市场深刻的理解所有的和终端消费低端消费和老百姓相关的，那么这种企业就叫toc业务。To，b业务呢就是它卖给企业，那他们的高点基本都出在12月份左右，这个高点就结束了，所以这一批是提前填盘的，那么中百相对往后迟一些。

到了10月份之前，926，那么它开始慢慢往回兜底，同行也在狂欢，这个主力呢才开始抢筹。那么直到最后12月9号的时候，这是在它拉升一字板之前，政治局会议，那么这个是它有动作，啪啪啪起来把这个高点给削了，这是蓄势突破前高进空蓄势，然后呢利用政治局会议前面是926会议这第一轮129会议，政治局会议之后啪所以政策就是被游资利用，那我们看看这个主力是最后怎么击鼓传花的，怎么达到最后一半，他从两三块钱然后启动到5块，然后800~15，最后呢直接尖上尖下，主力是套现，散户就追，这个往往就是最后追到尖上，这叫天下熙熙皆为利来，天下攘攘皆为利往，那我们去看这个其他的几个，所以呢主力撤退也是第一次掩护退出，基本都出现了回落，提前炒的提前撤，那么后炒的后撤谁后场的钟摆是后场，就他最后实际上可以从这儿撤，但是他最后又来了一轮，他如果跟着那些的话，就是这儿就他们就撤了8个板儿，然后转手往下一闷就还是闷到这个位置，因为17号的时候公报年报出来亏损4.33亿到6.16亿，所以你拼领涨的提前退补涨的接替那这样的一个结束，它实际上是有深层次逻辑。